¿Que son las subastas de volatilidad?

Un documento de Juan Carlos Reboredo.

Para explicar este mecanismo y su efecto.

Las subastas de volatilidad son un mecanismo de interrupción de la negociación continua de un activo que se activa cuando se producen oscilaciones significativas en el precio de ese activo; es decir, cuando un valor se intenta negociar a un precio que queda fuera de una banda de precios que se considera normal para ese título. La negociación continua se interrumpe durante un período de tiempo durante el cual los inversores pueden introducir, modificar o cancelar órdenes de compra y venta sin que se produzca su ejecución instantánea. Estas órdenes se ejecutan únicamente cuando finaliza el período de tiempo de la subasta al precio en el que confluyan en mayor medida la oferta y la demanda. Después de la resolución de la subasta se reanuda la negociación continua del activo. Así, las subastas de volatilidad actúan como un sistema de alerta o llamada de atención ante movimientos de los precios de los activos considerados poco normales y conceden al conjunto del mercado la oportunidad de reaccionar ante diversas situaciones que puedan producirse con la finalidad de permitir que oscilaciones significativas de precios puedan producirse con la mayor concurrencia posible de intervinientes.

Más información: http://alejandrolaorden.averok.com/blog/wp-content/uploads/subastas.pdf